走進房企

房企發債融資有望回暖

前10月房企境外債融資規模同比下降37.4%

二次赴港遞表, 方直集團負債率升至285%

陽光城就債務清償計劃及銷售回款等進行全面磋商

世茂股份：世茂企業質押4000萬股無限售流通股

佳兆業集團港股繼續停牌

旭輝大股東將最多投入16.73億港元，增厚企業資本金

花樣年：正與相關債權人磋商延長借款協議

【1】11月9日，中國銀行間市場交易商協會舉行房企代表座談會。據悉，部分參會房企有計劃近期在銀行間市場注冊發行債務融資工具。相關債券從業人士表示，座談會的召開，意味著房地產企業境內發債的相關政策會有所松動，近期將會有房企在公開市場發債融資，同時，銀行等機構投資者也會通過債券投資等方式重新為房企“輸血”，防止房企資金鏈進一步惡化。另外，從銀行信貸端看，雖然從各地按揭貸款審批進度和利率方面，個人按揭貸款額度緊張的情況有所緩解，但房企開發貸邊際放松的政策傳導仍需時日。

【2】數據顯示，2021年前10月房企境內外債券融資額同比下降24%至7993億元，金額規模減少2463億元，境外債融資規模同比下降37.4%至2471億元。10月本為傳統發債淡季，臨近年底各大房企爭先賺取業績，市場預期難免低下，疊加監管環境高壓以及地產負面時間發酵，發債規模收縮加劇。從宏觀層面來看，近期央行等不斷向房地產釋放友好性，償債壓力或將有所緩解。

【3】在地產業“過冬”之際，以廣東惠州為大本營的房企方直集團再戰IPO。11月8日晚，方直集團向港交所提交招股書。招股書顯示，2018年、2019年、2020年和2021年截至5月31日，方直集團的資本負債比率(按借款凈額除以權益總額計算)分別為668.3%、738.6%、231.4%以及284.9%。據了解，這是該公司繼今年4月份赴港IPO折戟后再次遞交申請表，急于尋求融資“輸血”的迫切心情可見一斑。

【4】11月9日，福建陽光集團有限公司發布關于債務融資工具存續期重大事項的公告，稱陽光城擬于近日召開臨時董事會，就子公司陽光城濟源的部分董事，對公司2021年第三季度報告提出異議，陽光城集團董事會高度重視，并已經與主要股東和董事會成員進行密切溝通。此外，就公司生產營情況、財務狀況、債務清償計劃及安排、銷售回款情況等進行全面地磋商，擬定針對性策略及措施。并對陽光城集團股票、債券成交價格近期持續下跌事宜。公司及子公司陽光城集團股份有限公司將積極采取措施化解壓力，并嚴格履行中國銀行間市場交易商協會重大事項信息披露義務，切實保障債券持有人的合法權益。

【5】11月9日，世茂股份對外發布公告稱，該公司第二大股東世茂企業將其持有的公司4000萬股無限售流通股質押給南京銀行股份有限公司上海分行，質押期限為2021年5月24日至2022年5月23日，并已于2021年11月9日通過中國證券登記結算有限責任公司上海分公司辦理了相關證券質押登記手續。截至2021年11月9日，世茂企業持有世茂股份股票7.04億股，占公司總股本比例為18.77%。本次股份質押后，其所持有的公司股份累計質押數量2.95億股，占其持股數量比例為41.89%，占公司總股本的7.86%。

【6】11月9日，佳兆業集團在港交所公告顯示，深圳錦恒財富管理有限公司已發行若干理財產品，到期后沒有贖回該等產品。本公司之附屬公司佳兆業集團(深圳)有限公司已就該筆款項提供若干擔保。本集團正在確定所涉金額及針對此問題探討補救措施。本公司股份將會繼續短暫暫停買賣直至另行通知。

【7】11月9日，旭輝控股發布公告稱，以供股的方式發行最多約4.18億新股，募集約16.73億港元，所募款項將用于資金儲備，讓公司能更好地把握行業機遇，以及用作一般企業運營資金。大股東林氏家族承諾將投入8.87億港元認購2.22億股，并有意向額外投入最多7.86億港元進行全額認購，合計將最多投入16.73億港元用于助力公司的長期發展。據悉，本次供股面向旭輝所有的合資格股東，股東可以按所持旭輝股票的1/20的配額進行認購，發行價4.00港元/股，較前一個交易日收盤價每股4.12港元折讓2.91%，為所有旭輝股東提供了一次極具價值的投資機會。

【8】近日，花樣年控股發布公告稱，誠如2021年10月公告所述，本公司并無就2021年票據支付于2021年10月4日到期的未償還本金額。2021年票據的未償還本金額為205,656,000美元。于本公告日期，除2021年票據外，本公司的票據(包括本公司提供擔保的票據)及具重大性質的貸款并無任何到期未付金額。本公司并未接獲任何系列票據持有人通知，要求實時還款。本公司已接獲若干貸款人通知，要求償還未到期貸款。本公司正就償付安排與有關貸款人展開討論。同時，本集團將繼續推行措施緩解流動資金問題。為解決該問題，本公司正與相關債權人積極磋商，以就與債權人重續或延長其借款或其他安排達成協議。本集團繼續與其財務顧問華利安諾基(中國)有限公司及法律顧問盛德律師事務所合作，以管理其流動資金問題。

關鍵詞： 全面磋商 有所緩解 同比下降 房地產