樂居財(cái)經(jīng)孫肅博9月22日，華潤(rùn)置地(01109)發(fā)布公告披露，華夏基金及中信證券向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及上海證券交易所提交了公募基金注冊(cè)及上市的申請(qǐng)材料。

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于建議上市申請(qǐng)前，華潤(rùn)置地已向港交所提交應(yīng)用指引第15項(xiàng)申請(qǐng)及就豁免嚴(yán)格遵守應(yīng)用指引第15項(xiàng)第3（f）段有關(guān)保證配額要求的申請(qǐng)，且港交所已授出該豁免，并確認(rèn)華潤(rùn)置地可進(jìn)行建議分拆。

建議分拆構(gòu)成（1）向基礎(chǔ)設(shè)施REIT出售該等項(xiàng)目公司100%股權(quán)，及（2）華潤(rùn)置地認(rèn)購(gòu)公募基金（華夏基金華潤(rùn)有巢租賃住房封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金)34%的基金份額。

基礎(chǔ)設(shè)施REIT的相關(guān)資產(chǎn)為（1）位于上海市松江區(qū)泗涇鎮(zhèn)的保障性租賃住房，即泗涇項(xiàng)目，由泗涇項(xiàng)目公司擁有；及（2）位于上海市松江區(qū)松江工業(yè)區(qū)東部園區(qū)的保障性租賃住房，即東經(jīng)濟(jì)區(qū)項(xiàng)目，由東經(jīng)濟(jì)區(qū)項(xiàng)目公司擁有。于本公告日期，華潤(rùn)置地間接持有泗涇項(xiàng)目公司（上海有巢優(yōu)廈房屋租賃有限公司）及東經(jīng)濟(jì)區(qū)項(xiàng)目公司（有巢房屋租賃（上海）有限公司）的100%股權(quán)。

就建議分拆而言，華夏基金（作為公募基金管理人）將設(shè)立公募基金作為公開上市的基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金。目前預(yù)計(jì)公募基金將募集人民幣1,120百萬(wàn)元。

于建議上市時(shí)，華潤(rùn)置地將作為戰(zhàn)略投資者認(rèn)購(gòu)已發(fā)行基金份額總數(shù)約34%。就建議分拆而言及根據(jù)適用中國(guó)法律及法規(guī)的規(guī)定，資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃將由資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃管理人設(shè)立。

于建議上市完成后，公募基金將動(dòng)用所得款項(xiàng)認(rèn)購(gòu)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃的全部權(quán)益，其后，資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃將動(dòng)用認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)向華潤(rùn)置地收購(gòu)該等項(xiàng)目公司的全部權(quán)益。

于有關(guān)收購(gòu)?fù)瓿珊螅摰软?xiàng)目公司將由基礎(chǔ)設(shè)施REIT持有100%權(quán)益，并將不再為華潤(rùn)置地的附屬公司。因此，基礎(chǔ)設(shè)施REIT將不會(huì)成為華潤(rùn)置地的附屬公司，亦將不會(huì)并入華潤(rùn)置地的財(cái)務(wù)賬目。

公募基金管理人、該等項(xiàng)目公司及有巢深圳將訂立營(yíng)運(yùn)管理服務(wù)協(xié)議，據(jù)此，有巢深圳將作為項(xiàng)目顧問向該等項(xiàng)目提供營(yíng)運(yùn)及管理服務(wù)，包括行政支持。基礎(chǔ)設(shè)施REIT將就此等服務(wù)支付管理費(fèi)。

華潤(rùn)置地董事認(rèn)為，建議分拆將對(duì)集團(tuán)及基礎(chǔ)設(shè)施REIT均有利。

建議上市為華潤(rùn)置地提供另一種以股權(quán)為基礎(chǔ)的融資方式，其將使華潤(rùn)置地的融資方式及平臺(tái)多元化，并減少對(duì)傳統(tǒng)債務(wù)融資方式的依賴。通過建議上市，華潤(rùn)置地將能夠盤活其基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，避免基礎(chǔ)設(shè)施投資恢復(fù)期較長(zhǎng)及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低的不利影響。此舉亦將增強(qiáng)華潤(rùn)置地的滾動(dòng)投資能力及可持續(xù)營(yíng)運(yùn)，有利于華潤(rùn)置地的長(zhǎng)期表現(xiàn)。

長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，華潤(rùn)置地將繼續(xù)受惠于基礎(chǔ)設(shè)施REIT的業(yè)務(wù)前景及業(yè)績(jī)，透過作為基金份額持有人以分派方式收取穩(wěn)定回報(bào)。上市后，該等項(xiàng)目的價(jià)值將以市場(chǎng)價(jià)格反映，其將導(dǎo)致對(duì)華潤(rùn)置地于該等項(xiàng)目中持有的權(quán)益進(jìn)行更合理及權(quán)威的評(píng)價(jià)。

建議上市將為華潤(rùn)置地及基礎(chǔ)設(shè)施REIT各自的營(yíng)運(yùn)及未來(lái)擴(kuò)展提供獨(dú)立的集資平臺(tái)。尤其是，于建議分拆及建議上市完成后，基礎(chǔ)設(shè)施REIT將于中國(guó)擁有一個(gè)個(gè)別及獨(dú)立的上市平臺(tái)，使其可直接進(jìn)入中國(guó)資本市場(chǎng)，并增強(qiáng)其探索新融資及集資渠道以發(fā)展其業(yè)務(wù)的可能性。

關(guān)鍵詞： 華潤(rùn)置地 基礎(chǔ)設(shè)施 公募基金