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樂(lè)居財(cái)經(jīng)孫肅博12月19日，華夏幸福(600340.SH)發(fā)布關(guān)于以下屬公司股權(quán)實(shí)施債務(wù)重組的公告。

公告顯示，華夏幸福以所持有的下屬公司股權(quán)注資搭建以物業(yè)服務(wù)、選址服務(wù)、園區(qū)運(yùn)營(yíng)服務(wù)為核心的“幸福精選平臺(tái)”及片區(qū)開(kāi)發(fā)綜合服務(wù)、先進(jìn)制造業(yè)/IDC/物流產(chǎn)業(yè)園招商運(yùn)營(yíng)、都市圈不動(dòng)產(chǎn)代建和營(yíng)銷(xiāo)交易為核心的“幸福優(yōu)選平臺(tái)”，并以“幸福精選平臺(tái)”及“幸福優(yōu)選平臺(tái)”股權(quán)作為償債資源與公司金融債權(quán)人及經(jīng)營(yíng)債權(quán)人實(shí)施債務(wù)重組。

在實(shí)施本次債務(wù)重組時(shí)，“幸福精選平臺(tái)”以預(yù)測(cè)估值500億元，“幸福優(yōu)選平臺(tái)”以預(yù)測(cè)估值521.40億元為基數(shù)（前述預(yù)測(cè)估值均以第三方機(jī)構(gòu)出具的估值報(bào)告為準(zhǔn)），向債權(quán)人以預(yù)測(cè)估值的八折或七五折（早鳥(niǎo)期參與則享受七五折）的價(jià)格實(shí)施本次債務(wù)重組，即債權(quán)人將以不超過(guò)400.39億元債權(quán)換取“幸福精選平臺(tái)”及“幸福優(yōu)選平臺(tái)”分別不超過(guò)49%股權(quán)或相應(yīng)收益權(quán)，債權(quán)人將通過(guò)持股平臺(tái)間接持有該等股權(quán)或相應(yīng)收益權(quán)。

考慮到境內(nèi)債權(quán)（包括金融債權(quán)和經(jīng)營(yíng)債權(quán)）和境外債權(quán)（均為金融債權(quán)）不同特點(diǎn)，在保障公平清償?shù)幕A(chǔ)上，境內(nèi)、外債權(quán)將采取不同的實(shí)施路徑。

境內(nèi)平臺(tái)搭建及境內(nèi)債權(quán)部分，華夏幸福在境內(nèi)先新設(shè)夾層公司、預(yù)留持股平臺(tái)以及多家債權(quán)人持股平臺(tái)；繼而由華夏幸福、夾層公司、預(yù)留持股平臺(tái)以及債權(quán)人持股平臺(tái)一同設(shè)立及增資“幸福精選平臺(tái)”以及“幸福優(yōu)選平臺(tái)”，其中華夏幸福以精選下屬公司以及優(yōu)選下屬公司的股權(quán)注入“幸福精選平臺(tái)”以及“幸福優(yōu)選平臺(tái)”，最終形成華夏幸福、夾層公司、預(yù)留持股平臺(tái)及債權(quán)人持股平臺(tái)通過(guò)“幸福精選平臺(tái)”及“幸福優(yōu)選平臺(tái)”間接持有下屬公司股權(quán)的持股架構(gòu)。

境外平臺(tái)搭建及境外債權(quán)部分，華夏幸福將指定一家信托公司在開(kāi)曼設(shè)立一家信托，開(kāi)曼信托將受讓公司設(shè)立的一家BVI（英屬維爾京群島）持股平臺(tái)，BVI持股平臺(tái)名下持有一家香港持股平臺(tái)。在前述基礎(chǔ)上，香港持股平臺(tái)將對(duì)境內(nèi)一家債權(quán)人持股平臺(tái)進(jìn)行增資，由此形成開(kāi)曼信托通過(guò)境內(nèi)、外的持股平臺(tái)間接持有下屬公司股權(quán)的持股架構(gòu)。

本次以下屬公司股權(quán)實(shí)施債務(wù)重組的交易對(duì)方為華夏幸福金融債務(wù)債權(quán)人及經(jīng)營(yíng)債務(wù)債權(quán)人，金融債務(wù)債權(quán)人主要包括華夏幸福2021年10月8日披露的《華夏幸福債務(wù)重組計(jì)劃》中“展”、“兌抵接”類債權(quán)人；經(jīng)營(yíng)債務(wù)債權(quán)人為公司業(yè)務(wù)合作方，主要包括工程施工方、規(guī)劃設(shè)計(jì)單位等。

“幸福優(yōu)選平臺(tái)”則將持有包括華夏幸福及下屬公司持有的：華夏幸福產(chǎn)城（北京）運(yùn)營(yíng)管理有限公司100%股權(quán)、北京幸福安基建設(shè)管理有限公司100%股權(quán)、北京幸福安家企業(yè)管理服務(wù)有限公司100%股權(quán)、北京幸福藍(lán)線企業(yè)管理服務(wù)有限公司100%股權(quán)、幸福慧智（北京）企業(yè)管理服務(wù)有限公司100%股權(quán)、幸福智算（北京）企業(yè)管理服務(wù)有限公司100%股權(quán)。

華夏幸福表示，本次公司以下屬公司股權(quán)實(shí)施債務(wù)重組相關(guān)安排，有利于加速上市公司擺脫當(dāng)前困境，回歸良性發(fā)展軌道，提升上市公司價(jià)值的同時(shí)依法保障債權(quán)人的利益。

關(guān)鍵詞： 華夏幸福 下屬公司 有限公司