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智通財經APP獲悉，交銀國際發布研究報告稱，維持領展房產基金(00823)“中性”評級，在2023財年的多次收購帶來全年財務影響后，預計其收入和可分配收入將在2024財年上升，但預計將繼續面臨多重不利因素，包括利息成本上升、勞動力成本上升以及新單位發行的全年攤薄影響，預計2024年每基金單位派息將再下降3%，目標價下調至52港元。

報告中稱，公司2023下半財年每單位派息為118.8港仙，同比下降18.7%，主要是由于融資攤薄、利息成本和費用增加。因此全年每單位可分配收入同比下降10.3%至274.31港仙，比該行預期低3%。該行指，領展資本管理將成未來關注點。截至2023財年末，領展的平均借貸成本已從2.3%上升70個基點至3%。同時總債務為657億元，其中約43.2%為浮動利率。雖然預計加息將于今年下半年結束，但該行認為利率走勢仍不明朗，仍可能進一步推高利息支出。

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