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4月央空內銷同比漲幅擴大。根據產業在線數據，4月央空內銷出貨112.82億元，同比+28.39%，3月同比為18.71%。4月內銷美的和大金表現較好，外銷海爾和格力表現較好。4月內銷市占率前三名為美的、格力和海信日立。美的和大金內銷市占率同比提升較為明顯，大金和格力環比有所提升。

青島發布房地產新政促進住房消費并支持房地產市場。在需求端，具體政策包括非限購區域首付比例下降和“優鮮賣”購房模式的推行。在供給端，具體政策包括推行棚改房票政策，優化住房供給。在支持房地產市場方面，具體政策包括新建商品房和二手房限售年限縮短、推行二手房帶押過戶。在保障性住房方面，具體政策包括嘗試國有企業或平臺公司收購存量房源作為保租房。青島發布房地產政策有望促進地產修復，優選內銷為主、跟隨地產后周期復蘇的公司。

家空6月排產同比漲幅擴大，內外銷持續表現較好。根據產業在線數據，6月家用空調行業排產約為1736萬臺，較同期實績+34%，5月同比為18%。其中，內銷較同期出貨實績+24%，5月同比為+24%；出口較同期出貨實績+12%，5月同比為7%。分公司看，內銷奧克斯和海信表現較好，出口奧克斯和格力表現較好。

投資建議：4月央空內銷同比漲幅擴大，青島地產政策促進住房消費，6月家空排產同比延續較高增速。當前時點Q2各項經營數據呈現復蘇和改善，前期股價經過階段調整，建議在這一階段提前布局。個股方面推薦品類齊全、盈利能力逐步修復的美的集團(行情000333,診股)（10.6X）、高端化多品牌領先布局效率優化的海爾智家(行情600690,診股)（12.4X）、激光顯示技術龍頭海信視像(行情600060,診股)（13.2X）、中央空調穩健發展，家空及冰洗貢獻業績彈性的海信家電(行情000921,診股)（16.7X）、內銷恢復彈性較強的小熊電器(行情002959,診股)（26.5X）、產品優化，節日促銷熱賣的飛科電器(行情603868,診股)（26.0X）、解決摩飛國內商標使用權授權、有望分享摩飛海外業務增長的新寶股份(行情002705,診股)（12.3X）、輕裝上陣的傳統廚電龍頭老板電器(行情002508,診股)（11.0X）、研發加固護城河、內銷快速增長的石頭科技(行情688169,診股)（21.7X）、清潔電器龍頭科沃斯(行情603486,診股)（21.7X）。

風險提示：原材料價格波動；地產恢復不及預期；疫情狀況波動

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